IsFIntech (Prin 2022): A FinTech Regulatory Information Retrieval Model for an Islamic Finance Compliant Rule System Built from Spontaneous Arabic Texts

IsFinTech

 SHORT PRESENTATION
The idea behind the project is to realise a prototype that, starting from a text and a contract, using banking and finance ontologies, verifies whether the transaction is Shariah-compliant by also proposing an output of more compliant alternative solutions. The prototype will provide academics and Islamic finance practitioners with a body of formalised Islamic financial rules to verify compliance through RegTech and FinTech techniques.

The project proposes to realise a proof of concept, and later hopefully a prototype, of linguistic, economic and semantic analysis that starts from the automatic interpretation of the users’ needs (in Arabic, English and Italian) and of the norms of Islamic legal sources and translates current FinTech transactions of traditional finance into equivalent transactions that ensure to be compliant with Islamic finance norms, producing proposals to the customer entered through a chatbot in natural language using Artificial Intelligence and Machine Learning techniques. The Arabic-speaking customer will then be able to choose to adhere to the Islamic finance or traditional finance proposal by displaying the relevant conditions via a smartphone app or webpage.

The project stems from the IsFinTech research group’s development of a project of major national interest (PRIN) .

The group consists of three research units, at the Universities of Roma Tre (directed by Giuliano Lancioni), IULM (directed by Manuela Giolfo) and Milano-Bicocca (directed by Francesca Magli). The group at Milano-Bicocca deals with the analysis of financial instruments from a FinTech and RegTech perspective.

The applications of the generative AI model of which we have developed a prototype are:

1) customer onboarding for traditional and Islamic banking services.

2) Certification of halal financial products.

3) Inclusion of Arabic-speaking customers in the financial system.

4) Automation of the onboarding process through a chatbot with generative AI.

What are we looking for?

We are looking for funding to further develop the prototype (i.e. to finance research grants and the purchase of computing power) and contacts to be able to refine the generative AI model in partnership with financial institutions or companies that would need this type of RegTech solution also in fields other than finance (tlc, security, third sector by way of example). 

FOR MORE DETAILS ABOUT THE PROJECT READ OUR WHITE PAPER: ISFINTECH presentation english

ITALIAN VERSION

BREVE PRESENTAZIONE DI IsFinTech

L’idea alla base del progetto è quella di realizzare un prototipo che partendo da un testo e da un contratto, tramite ontologie bancarie e finanziarie, verifichi se la transazione è conforme alla Sharia proponendo anche un output di soluzioni alternative più conformi. Il prototipo fornirà ad accademici ed operatori della finanza islamica un corpus di regole finanziarie islamiche formalizzate per verificare la conformità mediante tecniche RegTech e FinTech.

Il progetto si propone di realizzare un proof of concept, e in seguito auspicabilmente un prototipo, di analisi linguistica, economica e semantica  che parte dall’interpretazione automatica delle esigenze degli utenti (in arabo, inglese e italiano) e delle  norme delle fonti giuridiche islamiche e traduce le operazioni di FinTech correnti di finanza  tradizionale in operazioni equivalenti che assicurano di essere compliant con le norme di Islamic  finance, producendo proposte al cliente inserite attraverso un chatbot in linguaggio naturale attraverso tecniche di Intelligenza  Artificiale e di Machine Learning. Il cliente arabofono potrà poi scegliere di aderire alla proposta di finanza islamica oppure di finanza tradizionale mostrando le relative condizioni tramite una app per smartphone o pagina web.

Il progetto nasce dal gruppo di ricerca IsFinTech sviluppa un progetto di rilevante interesse nazionale (PRIN) .

Il gruppo è composto da tre unità di ricerca, presso le Università Roma Tre (diretta da Giuliano  Lancioni), IULM (diretta da Manuela Giolfo) e Milano-Bicocca (diretta da Francesca Magli). Il  gruppo presso Milano-Bicocca si occupa dell’analisi degli strumenti finanziari in un’ottica di FinTech  e RegTech.

Le applicazioni del modello generativo AI  di cui abbiamo sviluppato un prototipo sono:

1) onboarding dei clienti per servizi bancari tradizionali e islamici.

2) Certificazione di prodotti finanziari halal.

3) Inclusione di clienti di lingua araba nel sistema finanziario.

4) Automazione del processo di onboarding attraverso un chatbot con AI generativa

Cosa cerchiamo?

Stiamo cercando finanziamenti per sviluppare ulteriormente il prototipo (quindi per finanziare assegni di ricerca e l’acquisto di potenza di calcolo) e contatti per poter affinare il modello generativo AI in partnership con istituzioni finanziarie o aziende che avessero bisogno di questo tipo di soluzioni RegTech anche in ambito diverso dalla finanza (tlc, security, terzo settore a titolo esemplificativo). 

PER MAGGIORI DETTAGLI SUL PROGETTO LEGGI IL NOSTRO WHITE PAPER: ISFINTECH presentazione scritta-3

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